Valorisation d’entreprise avant transmission :
Sécurisez votre prix de cession
Une valorisation rigoureuse pour défendre la valeur créée et négocier en position de force.
Avant toute transmission, connaître la valeur réelle de votre entreprise est essentiel.
Une valorisation structurée renforce votre crédibilité et votre pouvoir de négociation.
Anticiper, c’est éviter les erreurs coûteuses.
Échangeons sur ta situation en toute confidentialité.
Échange confidentiel sur la valeur de votre entreprise
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Un deal bien préparé, c’est déjà 50 % du succès
Pourquoi tant de transmissions échouent ou perdent de la valeur ?
Parce qu’un dirigeant sur deux anticipe trop tard sa transmission.
Les erreurs les plus fréquentes :
Valorisation irréaliste ou mal justifiée
Processus improvisé
Mauvaise préparation de la due diligence
Déséquilibre dans la négociation
Impact fiscal ou patrimonial sous-estimé
Résultat : perte de valeur, stress, négociation subie, parfois échec.
Une transmission performante
repose sur 4 phases
Nos 4 étapes pour une transmission d’entreprise réussie
1. La phase préparatoire
La fondation du deal
Accord de confidentialité (AC)
Teaser & mémorandum d’information
Valorisation de la société
Analyse fiscale et patrimoniale
Préparation de la due diligence
Finalisation du business plan
Identification des repreneurs
Objectif :
Rendre l’entreprise lisible, crédible et attractive.
2. L’offre non contraignante
Activer le marché
Contact entre investisseurs et acquéreurs
Envoi teaser / AC / mémorandum
Réunions de présentation
Réception et sélection des offres non contraignantes
Objectif :
Tester le marché et sécuriser la suite.
3. L’offre contraignante
Analyser pour décider
Ouverture complète de la due diligence
Analyse comparative des offres
Conseil dans le choix de l’acquéreur
Objectif :
Choisir la meilleure option, pas seulement le meilleur prix.
4. Négociation et dénouement
Négociation finale
Ajustements contractuels
Signature et Closing
Objectif :
Conclure sans mauvaise surprise.
Pourquoi réaliser une valorisation d’entreprise ?
La valorisation intervient dans de nombreuses situations stratégiques :
- Déterminer un prix de vente ou d’achat dans le cadre d’une cession ou d’une transmission d’entreprise
- Estimer la valeur d’une société lors d’une levée de fonds ou de l’entrée d’investisseurs
- Préparer une introduction en bourse
- Évaluer une entreprise dans le cadre d’une succession, d’une donation ou d’une restructuration patrimoniale
Dans tous les cas, une valorisation rigoureuse permet de sécuriser les décisions et d’éviter des négociations déséquilibrées.
Les facteurs clés qui influencent la valeur d’une entreprise
La valeur d’une entreprise ne dépend jamais d’un seul critère. Elle résulte d’une combinaison de facteurs financiers et stratégiques, notamment :
- La situation financière actuelle
Analyse des bilans, des comptes de résultats et des flux de trésorerie - Le potentiel de croissance
Capacité de l’entreprise à générer des résultats futurs - Les risques sectoriels et concurrentiels
Dépendance à un marché, à des clients clés ou à un environnement réglementaire - Le positionnement stratégique
Avantage concurrentiel, différenciation, qualité de l’organisation
Méthodologie de la valorisation d’entreprise chez Gallys
Collecte et analyse des informations financières
Cette étape comprend :
• L’analyse détaillée des bilans et comptes de résultats
• L’identification des éléments atypiques ou non récurrents
• L’évaluation des actifs et des passifs
Elle constitue la base de toute valorisation crédible.
Choix de la méthode de valorisation
Le choix de la méthode dépend :
• Du secteur d’activité
• De la taille de l’entreprise
• De son stade de maturité
• De l’objectif poursuivi (cession, transmission, levée de fonds)
Il n’existe pas une seule bonne méthode de valorisation, mais une combinaison adaptée au contexte de la transmission ou de la cession.
Une valorisation pertinente repose autant sur la rigueur financière que sur la compréhension stratégique de l’entreprise.
Les principales méthodes de valorisation d’entreprise
Méthode des Flux de Trésorerie Actualisés (DCF)
Cette méthode repose sur l’actualisation des flux de trésorerie futurs, à l’aide d’un taux de rendement (WACC).
Avantages :
• Approche tournée vers l’avenir
Limites :
• Forte sensibilité aux hypothèses retenues
Méthode des comparables de marché
Elle consiste à appliquer des multiples de valorisation observés sur des entreprises similaires.
Avantages :
• Méthode rapide et largement utilisée
Limites :
• Dépend fortement des conditions de marché et des comparables disponibles
Méthode des transactions comparables
Analyse des multiples issus d’opérations d’acquisition récentes.
Avantages :
• Reflète des prix réellement payés
Limites :
• Accès parfois limité à des données fiables
Méthode de l’Actif Net Réévalué (ANR)
Elle évalue les actifs et passifs de l’entreprise à leur juste valeur.
Avantages :
• Méthode simple et factuelle
Limites :
• Ne prend pas en compte le potentiel de croissance
Méthode de la valeur de liquidation
Utilisée principalement pour les entreprises en difficulté, elle estime la valeur en cas de cessation d’activité.
Avantages :
• Approche prudente et conservatrice
Limites :
• Ignore toute perspective de redressement ou de continuité
Pourquoi se faire accompagner par Gallys
Conseil stratégique - Structuration du processus - Suivi opérationnel - Négociation avec les acquéreurs
Notre rôle :
sécuriser la transaction
défendre les intérêts
préserver la valeur créée
